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华安证券股份有限公司陈晶近期对万马科技进行盘问并发布了盘问陈诉《推出遨云自动驾驶决策，积极探索robotaxi交易落地》，本陈诉对万马科技给出买入评级，面前股价为47.2元。

　　万马科技(300698)　　主要不雅点：　　事件总结：　　公司阐扬发布三季报，2024年前三季度收尾营业总收入3.85亿元，同比增长7.84%，收尾归母净利润3122.45万元，同比下滑22.69%；Q3单季度收尾营收1.61亿元，同比增长19.80%，收尾归母净利润1524.95万，同比下滑35.85%。公司传统业务承压、车联网新业务守护高速增长，同期，公司积极布局自动驾驶与国外业务，联系用度有所高涨。　　牵手英伟达，推出“遨云”自动驾驶惩处决策　　自动驾驶是AI足下最雄壮标的之一，自动驾驶如故插足大模子时期，数据和算力是运行自动驾驶水平升迁的中枢智力，特斯拉自动驾驶系统FSD V12版块基于端到端神经收集手艺，关于云霄算力的条款呈现指数级升迁。子公司优咔科技与英伟达共同推动企业级AI软件及器具链在智能网联汽车的足下，阐扬推出“遨云”自动驾驶惩处决策，对标特斯拉FSD系统，在逾越的数据闭环器具链软硬件基础上，加入了5G双卡、专网职业等上风智力。　　与常州市政府和谐，探索城市点对点robotaxi道路交易落地　　10月10日，特斯拉发布robotaxi，高阶自动驾驶迎来交易化落地。凭据公司公告，常州市嘉创创业投资向公司控股孙公司优咔（常州）增资1000万元，加速股东“常州自动驾驶云职业拓荒技俩”，同期，子公司优咔科技已与联系企业达成和谐，将在常州打造点到点的robotaxi道路，公司“遨云”自动驾驶惩处决策不错赋能主机厂加速汽车智能化转型的研发需乞降自动驾驶各个足下场景的磨砺商用落地。　　车联网业务战略扶抓访佛出海逻辑，仍有较大成漫空间　　《贯彻履行(国度模范化发展摘抄)行径策画(2024-2025年)》淡薄要充分施展新一代信息手艺快速迭代上风，聚焦车联网等交融基础措施要点领域，在智能网联汽车规模足下等要道领域集结攻关，公司有望充分受益。同期，公司缔造境外子公司谋求车联网业务出海，现在已在欧洲、北好意思洲、南好意思洲、中东、亚太等地区展业，国外业务对标Jasper和Cubic发展旅途，其中，科念念收购Jasper估值14亿好意思金、软银收购Cubic估值9亿欧元，公司车联网业务仍有较大高涨空间。　　投资建议　　基于公司自动驾驶业务落地节律，咱们调理公司2024-2026年归母净利润策划值为0.94、2.05、3.03亿元（前值为1.23、2.10、3.39亿元），对应EPS分为0.70、1.53和2.26元，面前股价对应2024-2026年PE辩别为47.20X/21.66X/14.61X，守护“买入”评级。　　风险教导　　1）自动驾驶业务进展不足预期；2）车联网业务出海不足预期。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据诡计，东北证券邹杰盘问员团队对该股盘问较为潜入，近三年策划准确度均值为73.47%，其策划2024年度包摄净利润为盈利9714万，凭据现价换算的策划PE为65.56。

最新盈利策划明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

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